Hedge Fund Fraude

Hedge Fund Fraude Hedge Fund Información para Inversores Los fondos de cobertura están reguladas mínimamente sociedades de inversión privada que históricamente sólo aceptan los inversionistas de alto patrimonio. La teoría detrás de su creación fue que los inversores de alta riqueza son "económicamente sofisticada" y por lo tanto no necesitan o quieren incurrir en el gasto administrativo adicional de informar a una agencia reguladora. La etiqueta de "fondos de cobertura" no es un término jurídico específico, sino que se utiliza para describir un vehículo de inversión con una gran flexibilidad en las estrategias de inversión puede adoptar; muchas de estas estrategias no están disponibles a los fondos de inversión tradicionales. Los fondos de cobertura pueden invertir en acciones, bonos, opciones, futuros, commodities, el arbitraje y los contratos de derivados, así como las inversiones ilíquidas como el inmobiliario. Esto le da a los fondos de cobertura el potencial de obtener ganancias en tiempos de volatilidad del mercado. Los gestores de fondos de cobertura son compensadas en una estructura de tarifas basada en la contingencia, que por lo general les gana una comisión de gestión del 1 por ciento más una comisión de incentivo del 20 por ciento de los beneficios anuales. Aunque el número exacto de los fondos de cobertura es difícil de cuantificar debido a la falta de requisitos de información centralizados, es claro que los fondos de cobertura han crecido de manera exponencial en los últimos diez años. Publicaciones comerciales de la industria indican que los fondos de cobertura se han cuadruplicado en número (de aproximadamente 2.100 en 1996 a unos 8.800 en 2006), tiene más de $ 1300 mil millones bajo gestión y representan el 20 por ciento a 50 por ciento del volumen diario de negociación en la Bolsa de Valores de Nueva York. Los fondos de cobertura ofrecen muchos beneficios, pero debido al volumen de activos bajo gestión, dibujan una atención especial cuando fallan. Los fondos de cobertura pueden fallar por una variedad de razones. Un fondo de cobertura con una pequeña base de activos puede experimentar problemas de liquidez paralizantes tras un período de pobres rendimientos de la inversión. Apalancamiento excesivo puede precipitar descapitalización repentina cuando se invierte en instrumentos financieros volátiles o materias primas. De mayor importancia a la aplicación de la ley y los reguladores, sin embargo, es cuando los fondos de cobertura fallan debido a fraude. Continúa el debate entre los organismos reguladores civiles y en el Congreso de lo que, en todo caso, se debe hacer para regular la industria para controlar el fraude y el abuso potencial. El clima de inversión actual, que carece de escrutinio de los reguladores, puede tentar a los gerentes de fondos de cobertura sin escrúpulos para cometer fraude. Mismos fondos de cobertura no son ilegales; son simplemente el vehículo que facilita la actividad fraudulenta por los administradores. El FBI ha investigado una variedad de fraudes que involucran a los fondos de cobertura. En el caso Daedalus Capital Partners, por ejemplo, un sistema de tasas avanzada clásico fue perpetrado por el gestor de fondos de cobertura; inversores recibieron estados financieros falsos que dicen grandes beneficios, cuando en realidad el dinero se desvió y se utiliza para financiar lujoso estilo de vida del gerente. En el caso Capital Growth Fund Global Time, por su parte, el gerente de fondos de cobertura fue condenado por la negociación en información material no pública sobre una fusión bancaria inminente - un clásico ejemplo de abuso de información privilegiada. Por último, en el caso Bayou Management LLC, los directores de fondos de cobertura crearon un fondo de cobertura legítima, sufrieron pérdidas en el comercio y posteriormente emitieron falsos valores financieros a sus inversores para ocultar los de comercio pierde. Agencias reguladoras Civiles como la Comisión de Bolsa y Valores y la Commodity Futures Trading Commission han identificado varios indicadores de fraude en los fondos de cobertura: La falta de independencia de comercio: los gestores de fondos de cobertura de comercio a través de afiliadas corredor \ distribuidores Quejas inversores: los inversionistas al no poder canjear sus inversiones en el momento oportuno Cuestiones de auditoría: la falta de auditorías por acreditados empresas de contabilidad independientes Litigios: fondos de cobertura siendo demandados civilmente por los inversionistas que alegan fraude Inusualmente fuertes reclamos de desempeño: cobertura reclamaciones rendimiento de los fondos son mejores que la media del mercado durante un largo periodo de tiempo (que no siempre pueden ganar, pero si lo hacen, posible indicador de la información privilegiada o información falsa) Inversiones ilíquidas: invertir en un producto que no es fácil de valor (incentivo a sobrevalorar la inversión para ganar una comisión más grande) Cuestiones de valoración: uso de partes relacionadas para valorar las inversiones o la utilización de un administrador de fondos no independiente ilíquidos Comercio de personal: los administradores de fondos de cobertura de comercio en sus propias cuentas Agresivo Oso de cortocircuito: los fondos de cobertura tomar una posición corta en una acción (apuesto a que va a ir hacia abajo) y orquestar esfuerzos para difundir información negativa infundada o falsa acerca de las acciones, erosionando el precio y lo que permite a los responsables de sacar provecho de la posición corta Inversor Due Dilligence - Banderas Rojas Dependiendo de su estrategia de inversión, cada fondo de cobertura tiene su propio riesgo de la inversión única y debe ser evaluada en base a sus propios méritos. Los inversores deben entender completamente el riesgo de invertir en fondos de alto riesgo y deben llevar a cabo la debida diligencia antes de invertir. Ejemplos de debida diligencia podrían incluir: Revisar SEC. Gov de medidas reglamentarias anteriores contra el gestor del fondo; Revisión de valores estatales agencias de sitios web; Revisión de distrito federal, la quiebra y registros de la corte de apelaciones a través uscourts. gov/courtlinks; Localización y hablar con los administradores de fondos y tomando nota de su independencia; Estar seguro de que una empresa de contabilidad independiente de buena reputación realiza una auditoría anual; y La contratación de una empresa de la debida diligencia para realizar una verificación detallada de más antecedentes Presentar una Queja (enlaces) Si usted siente que ha sido víctima de la actividad ilegal en un fondo de cobertura, puede presentar una queja ante las siguientes organizaciones: Comisión de Valores de Cumplimiento: enforcementsec. gov Centro de Quejas NASD Investor: NASD / InvestorInformation / InvestorProtection Commodity Futures Trading Comisión teléfono gratuito línea de quejas: 866-FON-CFTC FBI: tips. fbi. gov